2亿美元的私人资本融资标志着投资者对清洁能源的支持

(来源:www.poonamsagar.com)

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尽管2014年才刚刚开始,但它已经成为清洁能源融资的标志性一年。正在进行资本投资,开发资金并制作证券化工具—都以惊人的速度。私人资本市场正积极围绕这些努力,这只会增加我们为推动对基本能效和可再生能源项目的投资而进行的集体努力的势头。

房主能源效率贷款的资金可能导致证券化

今年年初,清洁能源消费金融公司 千瓦金融与达成了1亿美元的交易  花旗银行 为房主提供10-12年不超过30,000美元的无抵押贷款,以改善其HVAC(供暖,通风和空调)系统,热水器,窗户,屋顶,隔热,照明和电器的能效。

该交易旨在促进贷款证券化(这会促进市场的流动性),帮助建立二级市场并刺激能源效率投资。 Kilowatt和Citi期望从贷款中创建定期资产支持证券,这将为希望进行家庭能源升级的房主提供可持续的资金来源。

花旗银行 Alternative Energy Finance董事总经理兼全球负责人Marshal Salant表示:“ 花旗银行 致力于为清洁能源和提高能源效率的项目提供资金,例如Kilowatt的贷款计划,这将对我们所服务的房主和社区产生直接影响。这项交易将使Kilowatt推出一个备受期待的市场,以在美国资产支持的证券市场中消费能源效率贷款的证券化。”

除了这种新的,无担保的能效产品外,Kilowatt当前还在亚利桑那州,加利福尼亚州,科罗拉多州,康涅狄格州,夏威夷州,马里兰州,马萨诸塞州,新泽西州和纽约以租赁和电力购买协议(PPA)的形式提供太阳能融资。直接贷款还可以作为零售分期合同或在40多个州(包括上面列出的州)中为太阳能提供直接贷款。

聚集和货币化为投资者准备的节能项目 

紧随Kilowatt宣布之后, 焦耳资产 宣布,焦耳节能减排资产(ERA)基金正寻求在未来三年内在全球范围内部署至少1亿美元,以帮助资助可节省能源的清洁技术的安装,例如楼宇控制,LED照明,高效的HVAC系统,和可编程的恒温器。

焦耳ERA基金将汇总中小型项目(5万美元–$ 500,000美元),这些收入来自这些类型的效率提升。除了传统的融资收入来源外,焦耳资产还将通过可再生能源证书,白色证书(证明已实现一定程度的能耗减少的文件)或电费减少而从商业建筑的节能中受益。

通过汇总这些清洁能源项目,基金组织希望使它们对私人投资者和机构具有吸引力,否则它们将不愿承担承担这种规模的个人交易的费用。基金将把钱借给交易的其他方,这些交易方将技术直接卖给企业。基金提供的贷款将得到大约十分之一的不良贷款准备金(贷款损失准备金)的支持。

焦耳期望ERA基金“开放能源效率市场”,这与最近的类似 SolarCity债券发行 这是由屋顶太阳能装置产生的现金流支持的。

贷款证券化对于大规模部署清洁能源仍然至关重要

这两项工作的规模(每次1亿美元)并非偶然。市场普遍认为,该数目是可行的证券化方法的最小数目。

资产支持的证券化和二级市场的建立对于大规模私人资本参与至关重要。证券化有潜力将清洁能源投资成倍地扩大到机构投资者,例如共同基金和养老基金,以及寻求合并资产的大型金融机构。实际上,私人资本将开始开放,关键的可再生能源和能源效率项目的投资将流入。

这些解决方案均代表基于投资组合的方法,以实现规模化并减少投资者的交易成本。法国电力公司认为,这两项努力标志着向前迈出了重要的一步。但是,还有其他主要障碍和交易成本正在阻碍需求并导致一系列投资者的不确定性。这样的风险之一就是评估绩效风险的复杂性,尤其是在能源效率交易方面,这可能是极其复杂和独特的。 EDF正在努力通过我们的解决方案 投资者信心项目 这些努力旨在将项目标准化为可识别的资产,并有助于汇总可管理结果的项目。

资产支持的证券化将使可再生能源和能源效率行业都拥有更多机会接触更多潜在投资者。它还将有助于降低资本成本,降低能源成本并提高市场流动性。花旗的投资以及Kilowatt Financial和Joule Assets的努力,再加上EDF的投资者信心项目等工具,可以使清洁能源投资更容易打入二级市场。

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